金融開(kāi)放創(chuàng)新是上海自貿(mào)區(qū)最為引人關(guān)注的熱點(diǎn)。人民幣資本項(xiàng)目可兌換、金融業(yè)全面開(kāi)放、人民幣跨境使用以及利率匯率市場(chǎng)化是自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新的主要任務(wù)，而這一任務(wù)的實(shí)現(xiàn)必須要有完善的法制保障。

　　為支持上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、人民銀行出臺(tái)了一系列政策文件，分別從金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、資本項(xiàng)目可兌換等方面構(gòu)建了上海自貿(mào)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新的藍(lán)圖。藍(lán)圖要付諸實(shí)踐，并能形成對(duì)全國(guó)金融發(fā)展可推廣、可復(fù)制的新經(jīng)驗(yàn)，就需要與金融監(jiān)管部門(mén)協(xié)調(diào)，在放松金融管制、加強(qiáng)金融有效監(jiān)管、構(gòu)建防范金融風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制等三方面進(jìn)行制度研究與重構(gòu)，形成支持金融開(kāi)放創(chuàng)新的法律保障。

　　首先，要建立放松金融管制的制度體系。我國(guó)現(xiàn)有的金融體制下，上海自貿(mào)區(qū)金融領(lǐng)域開(kāi)放創(chuàng)新需要更大力度進(jìn)行放松管制，包括：（1）將一些金融業(yè)務(wù)由審批制改為備案制，此外，根據(jù)不同功能、不同類(lèi)別的資本項(xiàng)目，分類(lèi)放松管制；（2）審批的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)非歧視，不能因出資人的所有制差異而產(chǎn)生歧視；（3）審批標(biāo)準(zhǔn)要透明。

　　其次，要完善金融有效監(jiān)管的制度體系。金融不同于其他行業(yè)，其特殊性在于它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給經(jīng)濟(jì)、社會(huì)造成巨大的破壞影響。因此，在金融創(chuàng)新中要特別注重風(fēng)險(xiǎn)的防范�！吨袊�(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》特別強(qiáng)調(diào)上海自貿(mào)區(qū)“在風(fēng)險(xiǎn)可控下”進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)目可兌換等金融制度創(chuàng)新。建議上海自貿(mào)區(qū)構(gòu)建資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，甄別流入資本的性質(zhì)，引導(dǎo)資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)與“區(qū)外境內(nèi)”資金流動(dòng)的監(jiān)管模式，使自貿(mào)區(qū)內(nèi)與區(qū)外的中國(guó)其他與國(guó)際金融市場(chǎng)完全打通的地區(qū)之間，資金往來(lái)進(jìn)行有序流動(dòng)，實(shí)行部分管制。這種管制的內(nèi)容和規(guī)模，可隨整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的深入而動(dòng)態(tài)變化，逐步放開(kāi)。

　　最后，建立金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制，保留臨時(shí)性的資本管制權(quán)利。上海自貿(mào)區(qū)實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換，不僅要建立反洗錢(qián)、反恐融資等方面的監(jiān)管，還要保留必要主權(quán)，若因資本項(xiàng)目開(kāi)放而引發(fā)貨幣金融風(fēng)險(xiǎn)，則必須留有金融安全的保障機(jī)制。這對(duì)過(guò)度投機(jī)的短期流動(dòng)資本，特別是對(duì)惡意威脅我國(guó)金融安全的國(guó)際游資無(wú)疑具有強(qiáng)烈的威懾力。