□巴曙松 余芽芳

　　美國能源信息署（EIA）日前大幅下調(diào)了加利福尼亞州蒙特雷（Monterey）地區(qū)頁巖油的技術(shù)可開采量，從137億桶下調(diào)至6億桶，在全球?qū)τ诿绹茉葱袠I(yè)大變革寄予巨大期望的今天，這一消息引起了十分廣泛的關(guān)注和爭議,不同機構(gòu)從不同角度的解讀千差萬別，有的用“美國頁巖革命及能源的新黃金時代神話瀕臨破滅”來形容，亦有從事油氣的研究人員認為不宜過度解讀。為此，我們從不同側(cè)面了解了一些相關(guān)機構(gòu)的看法，總體上認為，Monterey可開采量的大幅下調(diào)，會對短期的市場預(yù)期產(chǎn)生一些影響，這也正是美國能源革命還處于醞釀階段的必然表現(xiàn)，但從總體評估來看，不會改變美國能源行業(yè)變革的大趨勢。

　　頁巖油技術(shù)開采量下調(diào)對美影響有限

　　由于蒙特雷區(qū)塊頁巖油儲量較小、自然稟賦條件較差等因素，業(yè)界早已有相應(yīng)的預(yù)期，因此短期內(nèi)其可開采量的下調(diào)對美國的頁巖油供應(yīng)以及常規(guī)油價等會有一定的影響，但是總體上影響較為有限。

　　首先，蒙特雷區(qū)塊的頁巖油在美國屬于非主產(chǎn)州的非主產(chǎn)層。其次，從蒙特雷區(qū)域的自然條件上看，該區(qū)塊位于環(huán)太平洋地區(qū)，處于地震頻發(fā)帶，開采條件較差；頁巖油氣所帶來的水力壓裂會造成微地震，而且以文化娛樂和高科技產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的加州對環(huán)保的要求尤為嚴格，所以當(dāng)年137億桶的可開采量一直被業(yè)界認為過于樂觀。也正因為開采的種種障礙，此前業(yè)界把蒙特雷的儲量一直定義為“未經(jīng)證實的技術(shù)可開采儲量”。第三，技術(shù)可采儲量與經(jīng)濟可采儲量概念存在差異，本次EIA下調(diào)的是技術(shù)可采儲量，也即在現(xiàn)有勘探開發(fā)技術(shù)條件下，可開采的最大油氣儲量；而與此形成對照的是，《年度能源展望2014》中蒙特雷區(qū)塊的經(jīng)濟可采儲量是調(diào)高的，從2013年的展望值1.3萬桶/天上調(diào)至5.7萬桶/天。這就是說，在滿足經(jīng)濟性的條件下，技術(shù)可采量中能被實際開采的儲量是上升的。事實上，從技術(shù)進步的脈絡(luò)看，技術(shù)可采量本身就會隨技術(shù)改善而提高。

　　非常規(guī)油氣替代趨勢形成

　　長期來看，非常規(guī)油氣對常規(guī)油氣的替代趨勢已經(jīng)形成，是產(chǎn)業(yè)界在經(jīng)濟規(guī)律驅(qū)動下的選擇。

　　原油是最基礎(chǔ)的工業(yè)原料，從近年來的長期價格走勢看，現(xiàn)貨價格一路上揚，1980年36美元/桶、2005年43美元/桶、2010年90美元/桶，至今已上升為105美元/桶。在工業(yè)發(fā)展的歷史長河中，制成品的價格隨工業(yè)技術(shù)的進步而下跌，但是最基礎(chǔ)的原材料之一石油價格卻在不斷上漲。正因為如此，市場在不斷積累的技術(shù)知識的牽引下，一直在尋覓更低成本的替代原材料，這是美國頁巖油氣革命的基本驅(qū)動力之一。近幾年，頁巖氣、頁巖油產(chǎn)量在美國呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。頁巖氣產(chǎn)量從2007年至今7年間增長了近10倍，特別是由Chesapeake石油公司、Devon能源公司等中小型公司主導(dǎo)的美國頁巖氣開發(fā)產(chǎn)量大幅度增長；頁巖油產(chǎn)量從2010年開始爆發(fā)式增長，至今4年間增長了5倍，日均產(chǎn)量達250萬桶。由于頁巖油氣的清潔性、高效性，在其產(chǎn)量爆發(fā)增長過程中表現(xiàn)出的對常規(guī)油氣替代趨勢應(yīng)當(dāng)說已經(jīng)基本確立，而頁巖油氣技術(shù)本身亦在不斷進步，生產(chǎn)成本在降低，也將導(dǎo)致石油價格的下降。

　　非常規(guī)能源應(yīng)用改善美國經(jīng)常賬戶

　　頁巖油氣對常規(guī)能源的替代一方面帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資、拉動就業(yè)，另一方面從中期看也有望逐步改善美國的經(jīng)常賬戶，為美元走強提供支撐。

　　據(jù)匯豐銀行的測算，未來五年，頁巖氣等新能源的應(yīng)用拉動美國GDP增長0.1-0.2%，2016-2035年間將提供166萬個就業(yè)崗位，同時也帶來了相關(guān)各州直接稅的增長，改善財政狀況。從歷史數(shù)據(jù)比較，21世紀以來美國的貿(mào)易逆差持續(xù)擴大，2008年6月達到657億美元的歷史高點。在這些貿(mào)易逆差中，有近60%是來自于能源逆差。隨著非常規(guī)能源對煤炭、石油等常規(guī)能源的替代，自2011年以來，美國的原油進口即大幅下降，能源貿(mào)易逆差占比全部貨物貿(mào)易逆差已由2008年11月的62%的峰值下降到當(dāng)前的22%。隨著原油進口的減少，美國的經(jīng)常賬戶逆差狀況也得到了趨勢性改善。

　　頁巖油氣的大量使用，在一定程度上降低了企業(yè)生產(chǎn)成本，對美國制造業(yè)回流、特別是高端制造業(yè)形成了支持。隨著美國頁巖革命的推進，美國總體上逆轉(zhuǎn)了之前天然氣產(chǎn)量急劇下滑的局面，一躍成為世界上最大的天然氣生產(chǎn)國。美國亨利中心天然氣現(xiàn)貨價格從2008年13USD/MMBtu的高點跌至5USD/MMBtu以下，下降了60%。據(jù)測算，由此帶來的美國本土制造業(yè)的平均成本下降了0.5%。美國的能源價格當(dāng)前是日本、中國等的1/3，在全球產(chǎn)業(yè)比較中形成了一定的成本優(yōu)勢。如果這一趨勢繼續(xù)下去，就全球產(chǎn)業(yè)看，美國的化工行業(yè)可能將以成本優(yōu)勢沖擊歐洲、亞洲的同類產(chǎn)品；而頁巖油氣革命帶來的電力行業(yè)升級以及價格下行，這將使得PVC、電解鋁等高耗能的產(chǎn)業(yè)獲得新的生命。有不少研究表明，美國的能源革命如果繼續(xù)深化下去，將導(dǎo)致高端制造業(yè)留在美國，低端的制造業(yè)流向墨西哥，且由于美國與墨西哥是自由貿(mào)易區(qū)，這將使得墨西哥可能替代一部分新興市場的制造業(yè)。

　　推進頁巖產(chǎn)業(yè)發(fā)展，維護中國能源安全

　　頁巖油氣革命推動產(chǎn)業(yè)格局的變動還處于醞釀階段，中國需要在新的全球能源格局下需要找到自身的戰(zhàn)略定位。

　　從目前的趨勢看，雖然還有各種爭議和分歧，但總體上美國能源獨立的趨勢非常明顯。與此形成對照的是，中國作為一個能源需求大國，能源對外依存度高達55%，天然氣市場缺口逐年擴大。所以，推進頁巖產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在一定程度上可以維護中國的能源安全。據(jù)EIA預(yù)測，中國的頁巖氣技術(shù)可采儲量達約31.6萬億立方米，占41個預(yù)測國家的14.3%；國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心發(fā)布的《全國頁巖氣資源潛力調(diào)查評價及有利區(qū)優(yōu)選成果》指出，中國頁巖氣可開采資源潛力為25.08萬億立方米。這些數(shù)據(jù)說明中國頁巖油氣儲量是巨大的，但就目前而言，我們還存在諸多開采障礙。比如頁巖油埋層深（2000米左右，美國不到1000米）、自然條件惡劣（儲量主要位于四川、新疆等山區(qū)）、技術(shù)不成熟等等，這些因素導(dǎo)致了中國頁巖油的開采成本相對高。頁巖油氣等非常規(guī)能源的應(yīng)用，在當(dāng)前國內(nèi)環(huán)境下，還需要政策的扶持，特別是在體制上要解決天然氣的市場化定價問題，基礎(chǔ)設(shè)施方面要加大投資力度等。

　　圖為2000年以來美國能源狀況，來源wind數(shù)據(jù)庫。21世紀以來美國貿(mào)易逆差持續(xù)擴大，2008年6月達到歷史高點，貿(mào)易逆差中近60%來自于能源逆差。隨著非常規(guī)能源對煤炭、石油等常規(guī)能源的替代，2011年以來，美國的原油進口大幅下降。