■對銀行來說，為失去“寶粉”的存款糾結已無意義。要真正守住并拓展自己的地盤，必須直面利率市場化改革，將互聯(lián)網(wǎng)倡導的“客戶體驗至上”理念融入產(chǎn)品與服務

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可用一個“火”字形容，層出不窮的創(chuàng)意創(chuàng)舉不斷刷新人們對這一領域的認識。從攪動春節(jié)的微信紅包，到開啟網(wǎng)絡信用消費的京東白條；從與打車軟件在支付領域的親密合作，到令人眼花繚亂的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品……似乎沒有互聯(lián)網(wǎng)金融想不到、做不到的，互聯(lián)網(wǎng)正滲入百姓金融生活的各個角落。

　　有不少人感慨，面對互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，傳統(tǒng)金融行業(yè)企業(yè)已覺“背后一涼”，深感競爭壓力。對銀行來說，這種壓力是實實在在、立竿見影的。就在余額寶、理財通、零錢寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品火熱銷售的同時，銀行的存款資金開始“搬家”。央行最近公布的1月份信貸數(shù)據(jù)顯示，當月人民幣存款減少近萬億元。有觀點認為，其中應有不少存款資金分流到了互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品市場。

　　這樣的影響可謂不小，那么是否意味著互聯(lián)網(wǎng)金融將會給銀行帶來顛覆性影響？這一點可以先從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的本質(zhì)來看，以互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品為例，目前互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品多是掛鉤貨幣市場基金，投資于同業(yè)存款、短期國債和央行票據(jù)等。在利率市場化初期，貨幣市場和存款市場存在利率差別，貨幣基金為普通個人投資者搭起了進入貨幣市場的通道，使其獲得高于一般存款的利率，客觀上推進了存款利率的市場化。在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品之前，已有不少基金公司推出貨幣基金，但難成氣候，借助互聯(lián)網(wǎng)技術的開放平臺和擴張力量，貨幣基金才真正爆發(fā)出巨大能量。實際上，這一進程是利率市場化的一個階段，貨幣基金是應對利率市場化的產(chǎn)品，對銀行的影響難言致命，倒是利率市場化改革本身給銀行帶來了不小壓力。

　　從國際市場來看，成熟金融市場在利率市場化改革初期無不經(jīng)歷過貨幣基金的快速發(fā)展階段。美國貨幣基金規(guī)模一度高達3萬億美元，超過了股票和債券基金的總和，以及存款總量。隨著利率市場化程度加深，貨幣市場利率和存款利率差距縮小，貨幣基金規(guī)模也在下降。最終互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融企業(yè)走向融合，發(fā)揮各自優(yōu)勢展開合作。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融正在加速利率市場化進程，倒逼著銀行等傳統(tǒng)金融企業(yè)加快變革，參與競爭。春節(jié)前夕，不少銀行開始上浮存款利率至最上限；多家銀行也推出了隨時贖回、隨時變現(xiàn)的貨幣市場基金，而此前銀行是不做這種難賺錢的生意的；基金公司則不斷降低基金的管理費、托管費和傭金，開始謀求與互聯(lián)網(wǎng)合作，關注中小客戶，重視客戶體驗……傳統(tǒng)金融企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與其說是來自余額寶，不如說是來自利率市場化改革的深入推進。

　　互聯(lián)網(wǎng)將“開放、平等，創(chuàng)新、服務”的基因植入金融領域，為中小投資者帶來收益，也給傳統(tǒng)金融企業(yè)帶來一股新生活力。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)新方興未艾，“余額寶二期”將推出，類似微信紅包的創(chuàng)意還可能掀起熱潮……是將“寶粉”的存款拉回銀行，還是與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)展開相同產(chǎn)品競爭，其實并不重要。最重要的是銀行該認真考慮如何應對眼前的利率市場化改革，將互聯(lián)網(wǎng)倡導的“客戶體驗至上”理念也融入銀行產(chǎn)品與服務中去，真正守住并拓展自己的“地盤”。