□賴建國

　　國資國企改革在經(jīng)濟(jì)體制改革中一直處于“突破口”和“重頭戲”的位置。十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司”，“推動(dòng)國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度”，“準(zhǔn)確界定不同國有企業(yè)功能”，“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，“劃轉(zhuǎn)部分國有資本充實(shí)社會(huì)保障基金，完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度”。從管資產(chǎn)向管資本為主轉(zhuǎn)變，充分體現(xiàn)了國資監(jiān)管方式和國企經(jīng)營模式改革的新觀點(diǎn)、新思路和新要求，是市場化、法制化、三公化改革理論邏輯的實(shí)踐新要求，為全面深化國資國企改革找到了一把新鑰匙。

　　以“資本”為紐帶層層相連環(huán)環(huán)相扣，全面構(gòu)建起國資監(jiān)管—國有資本授權(quán)經(jīng)營—國有企業(yè)經(jīng)營管理的新體制、新機(jī)制。現(xiàn)有國有資本體制分為兩個(gè)層次：一是以國資管理部門為主的國有資本配置和監(jiān)管體制；二是以國有企業(yè)為主的經(jīng)營管理體制。在這種層級(jí)架構(gòu)下，國資委作為出資人的“代表”和實(shí)際的行政主管部門（常稱“政府特設(shè)機(jī)構(gòu)”）沒有也不可能“股東化”，而在法律上與“資本”出資人相對(duì)應(yīng)的是“股東”，對(duì)資本權(quán)益的保護(hù)在法律上集中體現(xiàn)為股東的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，這使國資出資人在企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)層面存在脫節(jié)或虛擬化。另一方面，作為國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理部門，國資委承擔(dān)著各級(jí)政府委托的國有資產(chǎn)保值增值的直接責(zé)任，要以行政手段和行政方式管理國有資本國有企業(yè)，管人、管事、管資產(chǎn)，客觀上難免造成政企難分，在監(jiān)管者與經(jīng)營者之間產(chǎn)生角色缺位、越位、錯(cuò)位。十八屆三中全會(huì)提出，以管資本為主加強(qiáng)國資監(jiān)管，改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司�？梢钥闯觯w制機(jī)制改革的切入點(diǎn)和關(guān)鍵點(diǎn)就是“資本”，貫穿的紅線就是將資產(chǎn)資本化，資本核心化，圍繞資本管理，建立起一套與之相對(duì)應(yīng)的新體制、新機(jī)制，即通過“資本”紐帶構(gòu)建起國資委—國有資本運(yùn)營（投資）公司—國有經(jīng)營企業(yè)和國資監(jiān)管—國有資本運(yùn)營—國有企業(yè)經(jīng)營的體制機(jī)制新模式。與此同時(shí)，通過改革國有資本授權(quán)經(jīng)營體制，組建若干國有資本運(yùn)營公司，從法律層面上真正解決了國有資本出資“股東”缺位的體制缺陷，理順國有資本出資人與經(jīng)營者的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。資本作為“紐帶”、“血脈”及“神經(jīng)中樞”層層相連、環(huán)環(huán)相扣，使系統(tǒng)成為一個(gè)完整的富有活力和生命力的自然有機(jī)整體，也使資本真正能夠在市場經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下按其特有的管理規(guī)律、運(yùn)作規(guī)律運(yùn)行。

　　從資產(chǎn)管理向資本管理為主轉(zhuǎn)變，為進(jìn)一步深化國有資本配置體制的改革奠定體制機(jī)制基礎(chǔ)。從頂層設(shè)計(jì)上看，全面深化國有資本配置體制改革是國資國企改革的必然邏輯，要通過政企脫鉤，資產(chǎn)資本化，提高資本市場化程度，創(chuàng)新資本融資工具，拓寬資本融資渠道，放寬國有民營混合經(jīng)濟(jì)股權(quán)融資限制，完善國有資本收益收繳制度等多層次、多環(huán)節(jié)的全面深化改革，從整體上盤活資產(chǎn)資本存量，做優(yōu)做強(qiáng)資本增量，推進(jìn)方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面構(gòu)建國有資本新的補(bǔ)充配置體制機(jī)制。今后國有資本監(jiān)督、運(yùn)營的重點(diǎn)在于強(qiáng)化國有資本的配置權(quán)、考核權(quán)、處置權(quán)、分配權(quán)和治理權(quán)，并將以股東的身份和市場手段、法律手段履行監(jiān)管和運(yùn)營的責(zé)、權(quán)、利職能。國有資本將按照運(yùn)營服務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展方向、重要行業(yè)、關(guān)鍵領(lǐng)域和資本配置的效率、效益進(jìn)行調(diào)節(jié)配置，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力和影響力。

　　從資產(chǎn)管理向資本管理為主轉(zhuǎn)變，是從內(nèi)外雙重治理層面推動(dòng)國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度的有效途徑。產(chǎn)權(quán)歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確，保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。在市場經(jīng)濟(jì)和法制經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，隨著改革的深化和開放的擴(kuò)大，在國資國企的體制內(nèi)，國有資本與國有資產(chǎn)的關(guān)系亟待厘清。所有者以股東身份通過股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)行使股東權(quán)益，不直接干預(yù)企業(yè)日常經(jīng)營管理。經(jīng)營者作為獨(dú)立的企業(yè)法人主體，依法自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，對(duì)出資人承擔(dān)資本保值增值的責(zé)任。出資人以其在企業(yè)的投資額為限，對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，從而在法律層面規(guī)范出兩者的財(cái)產(chǎn)權(quán)利關(guān)系，分清國有資本與資產(chǎn)的關(guān)系，使產(chǎn)權(quán)歸屬更加清晰，權(quán)責(zé)更加明確。在此前提和基礎(chǔ)上，隨著國有資本授權(quán)經(jīng)營、國有資本配置體制進(jìn)一步改革，從國有資本配置的外部治理入手，國有資本出資人根據(jù)資本運(yùn)營的考核結(jié)果，按資本投入的重要性、必要性、有效性原則，通過資本配置的增減調(diào)節(jié)和轉(zhuǎn)移，加之人力資本的市場化選聘，職業(yè)經(jīng)理人制度建立，對(duì)企業(yè)和經(jīng)營者形成外部治理的約束和激勵(lì)機(jī)制。另一方面，由于國有股東的真實(shí)到位，權(quán)責(zé)明確，企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)也將進(jìn)一步建立健全，企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)得以完善。企業(yè)作為真正的市場經(jīng)營主體，主動(dòng)性、積極性、創(chuàng)造性將得以調(diào)動(dòng)和發(fā)揮，從企業(yè)內(nèi)部治理層面上激勵(lì)和制衡約束機(jī)制也相應(yīng)建立和健全起來。

　　從資產(chǎn)管理向資本管理為主轉(zhuǎn)變，是在市場經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)現(xiàn)“三公”原則和國有資本實(shí)行屬性分類管理的內(nèi)在要求。國資國企監(jiān)管經(jīng)營方式的改革，將打破體制機(jī)制樊籬，大大提升國有資本的開放度、流動(dòng)性、集聚性，以及市場化、證券化的程度，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本質(zhì)量，充分發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力、控制力、影響力。同時(shí)，實(shí)行“保護(hù)嚴(yán)格”的產(chǎn)權(quán)制度、政企分開、政資分開，打破行政壟斷，清除市場壁壘，保證各種主體依法平等使用生產(chǎn)要素，公開、公平、公正參與市場競爭，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，使通過國資國企內(nèi)部改革注入的動(dòng)力與外部進(jìn)一步的放開搞活所激發(fā)的活力競相迸發(fā)，讓市場在資源配置中起決定作用，讓改革紅利充分涌流，這充分體現(xiàn)了改革的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性。以管“資本”為核心，國有資本的管理將按照服務(wù)戰(zhàn)略、優(yōu)化布局、完善功能、劃分屬性、分類管理的原則和方式，實(shí)行更加科學(xué)、規(guī)范、精細(xì)的定位。

　　[作者單位：中國（福建）對(duì)外貿(mào)易中心集團(tuán)有限責(zé)任公司]