我國利率市場化進(jìn)程一直在有序推進(jìn)，貨幣市場、銀行間債券市場以及外幣存貸款利率已基本實現(xiàn)市場化。隨著近年來利率市場化進(jìn)程不斷提速，如何應(yīng)對利率市場化帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在新形勢下實現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)型，成為擺在商業(yè)銀行面前的迫切命題。

　　一、我國利率市場化進(jìn)程回顧

　　我國的利率市場化一直貫穿于我國金融市場培育和發(fā)展的全過程。從上世紀(jì)８０年代開始，我國探索建立金融市場，各地紛紛開展資金拆借活動，小規(guī)模的利率市場化在局部地區(qū)出現(xiàn)。而央行主導(dǎo)的規(guī)范化、系統(tǒng)性的利率市場化改革，則始于上世紀(jì)９０年代，這也是一般意義上的利率市場化，其主要進(jìn)程如下：

　　一、同業(yè)拆借利率市場化。１９９６年１月１日，央行建立全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場，形成銀行間同業(yè)拆借市場利率（Ｃｈｉｂｏｒ）；１９９６年６月１日，在Ｃｈｉｂｏｒ成功運(yùn)行半年的基礎(chǔ)上，央行放開對其上限管制，實現(xiàn)利率水平完全由拆借雙方自主決定。

　　二、債券市場利率市場化。１９９６年，證券交易所市場通過利率招標(biāo)等多種方式率先實現(xiàn)國債發(fā)行利率市場化；１９９７年６月，央行建立全國銀行間債券市場，存款類金融機(jī)構(gòu)所持國債統(tǒng)一轉(zhuǎn)入銀行間債券市場流通，實現(xiàn)國債交易利率市場化；１９９８年９月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場以利率招標(biāo)方式成功發(fā)行政策性銀行金融債。

　　三、貸款利率市場化。２００４年１０月，經(jīng)過多次調(diào)整，央行取消貸款上浮封頂（信用社最高上浮基準(zhǔn)利率的２．３倍），貸款最多下浮到基準(zhǔn)利率的０．９倍；２００６年８月和２００８年１０月，央行將商業(yè)性個人住房貸款利率下限分別下調(diào)到基準(zhǔn)利率的０．８５倍和０．７倍；２０１２年６月和７月，貸款利率下浮區(qū)間分別擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的０．８倍和０．７倍；２０１３年７月２０日，央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率０．７倍的下限（個人住房貸款暫不調(diào)整），由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平，貸款利率實現(xiàn)市場化。

　　四、放松對存款利率的管制。從２０００年９月至２００４年，央行分步放開了國內(nèi)外幣存款利率；２００４年１０月，央行規(guī)定人民幣存款利率可以下浮，且下不設(shè)底，實現(xiàn)了“放開下限，關(guān)注上限”的既定目標(biāo)；２０１２年６月７日，央行規(guī)定從６月８日起金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率上限可上浮至１．１倍，首次放開存款利率上限。從我國利率市場化改革提速的進(jìn)程看，未來利率市場化的核心是存款的利率市場化。

　　二、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的經(jīng)營發(fā)展轉(zhuǎn)型

　　利率市場化使商業(yè)銀行獲得自主定價權(quán)，有利于其優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，加快金融創(chuàng)新。但利率市場化也加劇商業(yè)銀行間的競爭，產(chǎn)生深層次的影響和沖擊。面對新形勢，商業(yè)銀行應(yīng)在產(chǎn)品定價、市場定位、收入結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理、機(jī)制改革等方面苦練內(nèi)功，實現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展的新轉(zhuǎn)型。

　　一是建設(shè)以效益為中心的產(chǎn)品定價管理體系，發(fā)揮價格杠桿對轉(zhuǎn)型發(fā)展的調(diào)節(jié)作用。綜合考慮戰(zhàn)略需要、競爭態(tài)勢和成本因素，科學(xué)、靈活地進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)定價。深化應(yīng)用管理會計手段，更加準(zhǔn)確、多維度地分?jǐn)偁I業(yè)成本，為合理定價創(chuàng)造條件。運(yùn)用風(fēng)險調(diào)整的資本收益率工具（ＲＡＲＯＣ），精確計量資本成本和客戶貢獻(xiàn)，為準(zhǔn)確定價提供有力的工具。優(yōu)化內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方法（ＦＴＰ），有效調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。

　　二是實施差異化的市場定位策略，贏得轉(zhuǎn)型發(fā)展的主動權(quán)。商業(yè)銀行應(yīng)從市場定位、商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新、金融服務(wù)等方面入手，落實適合自身特色的差異化發(fā)展策略，鞏固和強(qiáng)化核心競爭力，在轉(zhuǎn)型過程中贏得主動權(quán)，避免新一輪的“同質(zhì)化轉(zhuǎn)型”。對于大型銀行而言，差異化發(fā)展的重點在于進(jìn)一步發(fā)揮綜合經(jīng)營的協(xié)同效應(yīng)、積極穩(wěn)妥地“走出去”、發(fā)揮低成本負(fù)債的優(yōu)勢、提高金融服務(wù)水平和產(chǎn)品創(chuàng)新能力；對于中型銀行而言，發(fā)展轉(zhuǎn)型的重點在于發(fā)揮機(jī)制靈活的優(yōu)勢、突出在局部業(yè)務(wù)領(lǐng)域的特色；對于小型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，則應(yīng)立足村鎮(zhèn)或者社區(qū)，聚焦小微企業(yè)和“三農(nóng)”等領(lǐng)域，夯實客戶基礎(chǔ)、穩(wěn)定核心負(fù)債，提供快捷靈活的金融服務(wù)。

　　三是積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化。中間業(yè)務(wù)由于資本消耗少、抗周期能力強(qiáng)、對存貸業(yè)務(wù)依賴度低，在調(diào)整和優(yōu)化商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的過程中扮演著越來越重要的角色。我國商業(yè)銀行一是應(yīng)深度對接金融市場，提升交易、投資、代理、資產(chǎn)管理和金融衍生品等業(yè)務(wù)收入的占比；二是在公司機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，重點拓展增長空間巨大、銀行有相對優(yōu)勢的現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、投資銀行、金融機(jī)構(gòu)、離岸金融、跨境人民幣等新型業(yè)務(wù)；三是在個人金融領(lǐng)域，重點提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和增值服務(wù)水平，大力發(fā)展私人銀行、財富管理、個人貸款、信用卡等業(yè)務(wù)。

　　四是提升風(fēng)險管理能力，為轉(zhuǎn)型發(fā)展保駕護(hù)航。根據(jù)利率市場化環(huán)境下經(jīng)營風(fēng)險發(fā)展變化的新特征、新要求，全面提高銀行的風(fēng)險管理能力。順應(yīng)銀行信貸客戶結(jié)構(gòu)的新變化，處理好風(fēng)險、創(chuàng)新和收益的關(guān)系，著力優(yōu)化小微企業(yè)信用風(fēng)險管理的流程、方法和技術(shù)。研究改進(jìn)利率市場化背景下優(yōu)化利率風(fēng)險管理的新方法、新技術(shù)和新系統(tǒng)。嚴(yán)守流動性底限，高度重視并切實做好流動性風(fēng)險的監(jiān)測和管理工作。

　　五是深化體制機(jī)制改革，引導(dǎo)、推動轉(zhuǎn)型發(fā)展。在利率市場化環(huán)境下，業(yè)務(wù)效率和服務(wù)水平是銀行實施非價格競爭、打造差異化優(yōu)勢的重要手段。銀行一是應(yīng)健全境內(nèi)外機(jī)構(gòu)之間、各分行之間、銀行和子公司之間的聯(lián)動機(jī)制，提高對客戶的境內(nèi)外一體化服務(wù)能力；二是應(yīng)穩(wěn)妥、深入地加強(qiáng)條線運(yùn)作管理，探索實施利潤中心模式或者事業(yè)部制改革，為高效傳導(dǎo)轉(zhuǎn)型提供體制保證；三是更新管理理念、優(yōu)化管理方法，提高戰(zhàn)略連接度和管理精細(xì)化程度，引導(dǎo)和帶動轉(zhuǎn)型發(fā)展。