利率市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)性推進(jìn)、民營(yíng)銀行試點(diǎn)即將開始、上海自貿(mào)區(qū)金融改革備受關(guān)注……近來(lái)金融領(lǐng)域的改革亮點(diǎn)頻現(xiàn)，改革正逐步進(jìn)入攻堅(jiān)期。怎樣看待我國(guó)金融領(lǐng)域的改革？下一階段金融領(lǐng)域改革又將有什么動(dòng)作？記者采訪了交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平。

　　記者：當(dāng)前，我國(guó)金融領(lǐng)域存在哪些與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)的地方？未來(lái)金融改革的總體思路和方向應(yīng)該是什么？

　　連平：黨的十八大明確提出，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)健康發(fā)展，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，離不開金融的支持。

　　當(dāng)前，我國(guó)金融業(yè)大力支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但金融支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)仍存在一定的困難，融資分布不合理問(wèn)題仍然存在，與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求仍有不相適應(yīng)之處。主要表現(xiàn)在：一是金融機(jī)構(gòu)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)力度不夠；二是小微企業(yè)融資難問(wèn)題依然突出，資金缺口仍較大；三是金融資源高度集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的區(qū)域，區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展矛盾依然存在。

　　今年較突出的問(wèn)題是，地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)融資增長(zhǎng)較快。數(shù)據(jù)表明，上半年多增的社會(huì)融資中有約3/4以上流向房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)，這推高了市場(chǎng)平均融資利率，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本居高不下，同時(shí)也使中小企業(yè)融資環(huán)境受到擠壓，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　金融業(yè)應(yīng)緊緊圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，從而在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)中發(fā)揮更大作用，這既是自身發(fā)展的需要，也是金融業(yè)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　未來(lái)金融改革應(yīng)堅(jiān)持以市場(chǎng)化為根本導(dǎo)向，促進(jìn)金融創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)金融改革、開放和發(fā)展，顯著增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)綜合實(shí)力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，最終目標(biāo)是形成種類齊全、結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系。

　　記者：新一輪金融改革的重點(diǎn)主要集中在哪些方面？如何破除現(xiàn)有障礙，持續(xù)推進(jìn)？

　　連平：以利率和匯率市場(chǎng)化為代表的新一輪金融改革已全面啟動(dòng)，未來(lái)我國(guó)的金融改革將主要集中在以下幾個(gè)方面：一是如何穩(wěn)妥、有序地放開存款利率管制，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革；二是如何進(jìn)一步推動(dòng)和完善人民幣匯率形成機(jī)制改革；三是如何在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下審慎推進(jìn)資本項(xiàng)目開放；四是如何進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程；五是如何進(jìn)一步推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放，健全資本市場(chǎng)功能，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

　　近年來(lái)，我國(guó)金融領(lǐng)域各項(xiàng)改革均取得了較大突破，利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)并取得重要進(jìn)展，匯率形成機(jī)制改革逐步推進(jìn)，人民幣資本和金融賬戶可兌換穩(wěn)步實(shí)施，人民幣國(guó)際化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，資本市場(chǎng)改革不斷發(fā)展。但金融改革涉及多方利益，改革越是深入，遭遇的阻力和風(fēng)險(xiǎn)也可能越大。因此，在改革過(guò)程中，必須充分考慮企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下統(tǒng)籌兼顧各方關(guān)系，持續(xù)推進(jìn)各項(xiàng)金融改革。具體來(lái)說(shuō)，未來(lái)需做好以下幾個(gè)方面工作：

　　一是按照市場(chǎng)化要求建立存款保險(xiǎn)制度、市場(chǎng)退出機(jī)制和破產(chǎn)法律制度，從而有效地保護(hù)存款人的利益，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出。二是優(yōu)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。三是研究?jī)?yōu)化金融國(guó)有資產(chǎn)管理模式，完善其公司治理結(jié)構(gòu)。四是妥善處理和協(xié)調(diào)好各項(xiàng)金融改革的關(guān)系，有效防范改革過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者：今年以來(lái)，利率市場(chǎng)化改革實(shí)質(zhì)性推進(jìn)，下一階段利率市場(chǎng)化改革的方向和步驟如何？對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將產(chǎn)生哪些更深遠(yuǎn)的影響？

　　連平：下一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化，需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序推進(jìn)。可考慮從以下三個(gè)方面入手：一是逐步歸并基準(zhǔn)利率檔次，現(xiàn)在七個(gè)檔次的存款基準(zhǔn)利率可從長(zhǎng)期存款利率入手逐步加以歸并；二是適時(shí)推出大銀行提供給大客戶的優(yōu)惠利率，以替代基準(zhǔn)利率。三是待條件成熟時(shí)發(fā)行同業(yè)大額可轉(zhuǎn)讓存單，逐步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)負(fù)債產(chǎn)品的市場(chǎng)化定價(jià)范圍，穩(wěn)妥、有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化改革。

　　總的來(lái)說(shuō)，放開存款利率管制應(yīng)按照“先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”的步驟審慎、有序推進(jìn)，而活期存款利率的放開則是最后一步。與此同時(shí)，時(shí)機(jī)的選擇也要慎重，放開存款利率管制最好在銀行頭寸較為充裕、存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為緩和的時(shí)候推進(jìn)比較合適。

　　國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，放開存款利率管制是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的階段，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化可能帶來(lái)一系列宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，需要格外關(guān)注。一是利率頻繁波動(dòng)及競(jìng)爭(zhēng)加劇所導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)；二是過(guò)度金融創(chuàng)新所帶來(lái)的隱性風(fēng)險(xiǎn)；三是金融開放度提高所帶來(lái)的跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；四是地方融資平臺(tái)和房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者：民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域已迫在眉睫，目前市場(chǎng)高度關(guān)注民營(yíng)銀行的設(shè)立。您覺得還需要完善哪些配套措施？

　　連平：當(dāng)前應(yīng)盡快建立相關(guān)制度和機(jī)制，建立完備的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。否則大量的民間資本涌入金融領(lǐng)域，將有可能帶來(lái)巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及利率市場(chǎng)化條件下，由于民營(yíng)銀行定價(jià)能力較弱，將可能面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先，在民營(yíng)銀行的發(fā)起設(shè)立方面應(yīng)強(qiáng)化對(duì)合格銀行及其股東條件的識(shí)別和篩選。民營(yíng)銀行應(yīng)注重發(fā)揮特色優(yōu)勢(shì)，不能盲目追求規(guī)模擴(kuò)張。與此同時(shí)，還應(yīng)建立相關(guān)的配套制度。

　　這主要包括，一是盡快建立存款保險(xiǎn)制度，約束和緩解民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。二是建立合理的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，營(yíng)造公平、公開的金融環(huán)境，促使民間金融“浮出水面”，良性發(fā)展，同時(shí)賦予其與商業(yè)銀行同等的待遇進(jìn)行監(jiān)管，逐步形成競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境。三是不斷完善信用制度與信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。對(duì)民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)，對(duì)控股股東的資信狀況進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，可以防范內(nèi)部人可能的關(guān)聯(lián)交易等問(wèn)題，降低民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　記者：近日國(guó)務(wù)院通過(guò)中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)總體方案，此次改革中，金融領(lǐng)域開放是其中一大亮點(diǎn)。您如何看待自貿(mào)區(qū)金融改革對(duì)我國(guó)金融業(yè)的意義？

　　連平：自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的重要意義在于“為全面深化改革和擴(kuò)大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗(yàn)”。自貿(mào)區(qū)在目標(biāo)定位上一個(gè)重要的特點(diǎn)就是“改革試驗(yàn)”。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，上海自貿(mào)區(qū)的真正突破不是對(duì)外開放，而是對(duì)內(nèi)改革，這將是以開放倒逼改革的新起點(diǎn)，將成為撬動(dòng)我國(guó)金融業(yè)新一輪改革開放的支點(diǎn)。綜合來(lái)看，上海自貿(mào)區(qū)金融形態(tài)的重要特點(diǎn)是境內(nèi)的離岸金融，即區(qū)內(nèi)的運(yùn)作機(jī)制將部分按照離岸模式進(jìn)行。

　　但在建設(shè)過(guò)程中也會(huì)遇到一些難題和風(fēng)險(xiǎn)，如金融監(jiān)管問(wèn)題、制度建設(shè)問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題等。從監(jiān)管角度來(lái)看，自貿(mào)區(qū)內(nèi)應(yīng)該加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)一站式管理，這樣既便于協(xié)調(diào)和解決問(wèn)題，也能更好地發(fā)揮監(jiān)管作用。從制度層面看，自貿(mào)區(qū)內(nèi)應(yīng)盡快完善相關(guān)制度建設(shè)，同時(shí)協(xié)調(diào)好自貿(mào)區(qū)規(guī)則與國(guó)內(nèi)現(xiàn)行制度的不一致問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，自貿(mào)區(qū)應(yīng)建立有限滲透的離岸金融模式，并注意防范制度套利和監(jiān)管套利問(wèn)題，防止資金非法在自貿(mào)區(qū)內(nèi)外流動(dòng)，擾亂經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。