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徐立凡:存款保險制度為利率市場化清障 
徐立凡
//agustinmoreno.com2015-04-02來源: 京華時報
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  建立存款保險制度,為利率完全市場化清除了最后障礙,也為銀行走向充分競爭清除了最后障礙。

  醞釀20多年后,存款保險制度終于出臺。3月31日,央行牽頭起草的《存款保險條例》對外公布,將于5月1日起實施!稐l例》規(guī)定的存款保險具有強制性,在我國境內設立的吸收存款的銀行業(yè)金融機構,包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等,都應當參加。除金融機構同業(yè)存款、投保機構的高級管理人員在本機構的存款等外,其他人民幣存款和外幣存款都屬于被保險存款范圍。《條例》同時規(guī)定,存款保險實行限額償付,最高償付限額為人民幣50萬元。

  存款保險制度為金融安全增設了一道安全網(wǎng),其受益者為銀行儲戶。過去,在市場經(jīng)濟不充分發(fā)育的情況下,國家財政充當著銀行最后擔保人的角色。盡管這種安排保證了銀行避開市場風險,但也使銀行失去了展開市場競爭的動力,結果是銀行僅靠存款利息和貸款利息之間的息差,以及缺乏治理的中間收費業(yè)務就可賺取巨額利潤。無法以市場為準制定銀行盈利水平,導致銀行面對實體經(jīng)濟時,借貸資本常常與實體經(jīng)濟的需求脫節(jié),要么該獲得資金支持的得不到支持,要么其利潤被銀行提前榨取,從而使資金嚴重錯配;面對普通儲戶時,也總是壟斷經(jīng)營的面孔,難以從儲戶利益角度出發(fā)提供服務。剛性支付模式,對于那些想通過創(chuàng)新發(fā)展的銀行,也是一種束縛。

  最近幾年,隨著利率市場化逐漸破冰和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起,銀行也感受到了市場壓力,并開始逐步轉變經(jīng)營模式。不對稱降息及存款利率管制的松動,使銀行存貸息差收窄,去年商業(yè)銀行存貸款息差收入占營業(yè)凈收入之比降到了48%。這種形勢迫使銀行通過增值服務尋求非息收入利潤來源。但是,由于存款利率上浮區(qū)間仍未解除管制,利率市場化還沒有走完“最后一公里”。銀行間的競爭因子還沒有充分培育出來,還需要再推一把。

  建立存款保險制度,為利率完全市場化清除了最后障礙,也為銀行走向充分競爭清除了最后障礙。存款保險制度的價值,在于消除銀行的保護性息差,同時強化儲戶的安全利益!稐l例》規(guī)定的50萬元最高償付限額,能夠為99.63%的存款人提供全額保護。這就意味著,在能夠保證儲戶基本權益的前提下,允許銀行出現(xiàn)競爭失敗者。有生有死,正是市場競爭的基本形態(tài)。

  基于過去與銀行打交道的經(jīng)驗,人們不免猜測,本應由銀行支付的保費是否會轉嫁到儲戶頭上。《條例》中對此有所限制,即將存款保險費率分為基準費率和風險差別費率兩塊。對于儲戶來說,今后在比照存款利率的同時,也可比照銀行保費,作為選擇銀行的標準。與此同時,對于銀行收費業(yè)務的監(jiān)管也應當同步加強。

  存款保險制度出臺后,解除存款利率上浮空間限制的條件也已成熟?梢灶A期,隨著市場因子的增加,今后將形成儲戶選擇權越來越大的金融環(huán)境。實際上,這本來就是金融機制是否得以優(yōu)化的重要標準。

 

 

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