近日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部、公安部、網(wǎng)信辦頒布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱暫行辦法），辦法一出，便被冠以“最嚴(yán)監(jiān)管”名號(hào)。業(yè)內(nèi)人士分析指出，該辦法對(duì)于借款上限的規(guī)定和資金存管的要求無疑給網(wǎng)貸平臺(tái)上了“緊箍咒”，預(yù)計(jì)12個(gè)月的過渡期限內(nèi)，行業(yè)將進(jìn)行深度整改。

　　實(shí)際上，此前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露標(biāo)準(zhǔn)——P2P網(wǎng)貸（征求意見稿）》等一系列監(jiān)管政策，業(yè)界已經(jīng)感覺到嚴(yán)管時(shí)代的到來。

　　由于P2P網(wǎng)貸融資端直接面向的是社會(huì)公眾，民眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和抵抗能力普遍偏低，加之網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象叢生，跑路不斷，從嚴(yán)監(jiān)管勢(shì)在必行。所以，暫行辦法中不管是明確P2P網(wǎng)貸的信息中介定位，還是設(shè)置借款上限，亦或是銀行存管硬性要求，監(jiān)管層均在有意識(shí)地通過控制體量來控制風(fēng)險(xiǎn)，通過程序規(guī)范來防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　漸趨明朗的政策驅(qū)動(dòng)下，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將呈現(xiàn)如下趨勢(shì)：

　　一是平臺(tái)將大規(guī)模減少。暫行辦法中對(duì)借款上限做出了規(guī)定，眾多以一線房貸、豪車抵質(zhì)押貸、擔(dān)保、保理、以及早前炒熱的供應(yīng)鏈金融為業(yè)務(wù)的平臺(tái)都將面臨轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型的方向無外乎是個(gè)人信貸、消費(fèi)信貸以及普通車輛抵押貸，但是從大額資產(chǎn)過度到小額借貸，并非易事，平臺(tái)很容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。此外，貿(mào)然涉足新領(lǐng)域，外來的和尚未必能念好經(jīng)。鑒于此，因經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題或者選擇主動(dòng)清場(chǎng)退出的平臺(tái)將不在少數(shù)。

　　二是借貸行業(yè)第三方的生存空間將收窄。早前隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雨后春筍般出現(xiàn)，養(yǎng)活了一大批系統(tǒng)供應(yīng)、短信提供、行業(yè)導(dǎo)流等業(yè)態(tài)的周邊服務(wù)商，2013年—2015年鼎盛時(shí)期，這批服務(wù)商都在網(wǎng)絡(luò)借貸這個(gè)風(fēng)口上掘到金子。但隨著平臺(tái)數(shù)量的減少，這類服務(wù)商昔日繁盛的景象將迅速扭轉(zhuǎn)，如若不能尋求到新的出路或進(jìn)行一定的產(chǎn)品迭代，這類企業(yè)將隨著這個(gè)行業(yè)迅速走向沒落。

　　三是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)投資安全性會(huì)增強(qiáng)。能夠在這一輪監(jiān)管政策下存留下來的企業(yè)，基本上都有較強(qiáng)的資金實(shí)力和行業(yè)背景。當(dāng)然，金融最核心的還是風(fēng)控，規(guī)定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)歸回到信息中介，做小額借貸，本質(zhì)上就控制了金融風(fēng)險(xiǎn)的上限，也防止平臺(tái)出現(xiàn)資金池的可能。P2P網(wǎng)貸行業(yè)有望徹底告別野蠻生長(zhǎng)走向合規(guī)合法化。

　　總體來看，此次監(jiān)管政策的出臺(tái)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是利好，蠻荒基因即將剔除，行業(yè)合法性地位得到確認(rèn)。此外，行業(yè)的發(fā)展方向也得到明確，小額的個(gè)人信貸、消費(fèi)貸、車輛抵押貸等合規(guī)領(lǐng)域?qū)⒂写筌姎⑷�。只是�?duì)于一大批存在轉(zhuǎn)型困難的企業(yè)來說，未來的12個(gè)月內(nèi)，仍然存在很長(zhǎng)的一段陣痛期。監(jiān)管也應(yīng)該出臺(tái)一系列行之有效的退出機(jī)制，讓一部分存在轉(zhuǎn)型困難的企業(yè)能夠按照合理的規(guī)則以最小的代價(jià)退出。

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