新年伊始，習近平總書記對深圳提出牢記使命，勇于擔當，大膽探索，勇于創(chuàng)新的新要求。李克強總理在考察深圳時要求特區(qū)要探索、探索、再探索。這為深圳資本市場在經濟新常態(tài)下如何進一步深化改革、加快發(fā)展指明了新方向，賦予了新使命，注入了新動力。深圳資本市場應當緊緊圍繞服務轉型升級、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等國家戰(zhàn)略，以加快完善深圳特別是前海多層次資本市場為突破口，以構建國際化、法治化、市場化的制度環(huán)境和金融生態(tài)為著力點，搶抓機遇，為國家金融改革和擴大開放大膽試驗，探索新路。

　　1.深圳金融應在服務國家戰(zhàn)略中發(fā)揮排頭兵的作用

　　當前，推進經濟轉型升級、建設創(chuàng)新型國家、“一帶一路”、自貿區(qū)、人民幣國際化、資本項目開放、深港合作等一系列新時期重大國家戰(zhàn)略日益清晰。這些重大國家戰(zhàn)略的實施，迫切需要具有現(xiàn)代化、國際化水平的成熟的金融市場體系和金融行業(yè)予以支持。經過改革開放三十多年的發(fā)展，深圳金融市場和金融業(yè)取得長足發(fā)展并形成了自身獨特的優(yōu)勢。從資本市場來看，深圳擁有A股上市公司超過190家，總市值、凈利潤等主要指標位居全國第三；證券化率超過130%，位居全國第二；既有主板市場，也有中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場及區(qū)域性股權交易市場，PE/VC高度發(fā)達，在國內率先建成體系較完備、結構相對合理的多層次資本市場；深圳證券公司、基金公司及期貨公司的綜合實力居于全國前列。深圳金融具有的這些優(yōu)勢，為更好地服務國家重大發(fā)展戰(zhàn)略的實施提供了有利條件。

　　作為改革開放的窗口和試驗田，新時期深圳一方面應該充分發(fā)揮在金融業(yè)方面的優(yōu)勢，為推動國家重大戰(zhàn)略順利實施作貢獻，勇當排頭兵；另一方面，深圳金融業(yè)的發(fā)展應當緊密契合國家重大戰(zhàn)略，在服務國家戰(zhàn)略的過程中搶抓機遇，在國際化、法治化方面實現(xiàn)新的提升和飛躍。

　　2.構建深港資本市場合作新平臺

　　在中國證監(jiān)會的大力支持下，前海深港合作區(qū)的多層次資本市場體系建設步伐加快。具體表現(xiàn)在：

　　一是在市場體系方面，前�？缇匙C券產品交易平臺、中港基金互認服務平臺、私募產品跨境投融資平臺、前海股權交易中心、各類現(xiàn)貨商品交易市場等要素市場已經建立或正在研究論證。李克強總理今年1月5 日明確表示：“滬港通后應該有深港通”，深交所和港交所目前正在抓緊對深港通進行研究。滬港通運行以來所積累的經驗，在經過評估論證后，可以為深港通的規(guī)則及方案設計提供參考和借鑒。此外，深港交易所還可以充分利用前海特有的區(qū)位優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，探索更為密切的合作方式，共同發(fā)展兩地資本市場。前海將逐步形成一個從高端到低端、以服務創(chuàng)新型企業(yè)和中小企業(yè)為特點、比較完整的多層次資本市場體系，形成一個內地與香港資本市場有機融合、互利共贏的新金融交易中心。

　　二是在機構體系方面，圍繞上述的前海資本市場體系，證券公司及子公司、基金公司及子公司、期貨公司及子公司、PE/VC等各類機構正在前海集聚。截至2014年底，已有5家公募基金、1家期貨公司、15家證券公司資產管理子公司、23家公募基金子公司、8家期貨公司子公司、3000多家私募基金管理機構落戶前海。此外，中國證監(jiān)會支持中國證券金融股份有限公司、中國證券登記結算有限公司等在前海設立子公司。下一步，港資和臺資控股、全牌照的合資證券公司和合資基金管理公司將陸續(xù)在前海設立，證券期貨經營機構開展跨境業(yè)務、外匯等其他金融產品業(yè)務的規(guī)則也將有序推出。前海將逐步形成一個各類金融主體集聚，境內外金融機構公平競爭、共同發(fā)展的新金融服務中心。

　　三是監(jiān)管體系方面，2013年底，經中國證監(jiān)會批準，深圳證監(jiān)局率先在前海設立了監(jiān)管辦公室，并在體制機制方面進行探索和創(chuàng)新：一是根據(jù)功能監(jiān)管理念調整監(jiān)管職責分工和業(yè)務整合，探索建立適應綜合經營趨勢的功能監(jiān)管機制；二是借鑒國際標準和國外成熟市場的經驗做法，探索建立轄區(qū)證券期貨行業(yè)風險監(jiān)測預警體系，防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險；三是借鑒英國、中國香港、新加坡等地的成熟資本市場經驗，結合轄區(qū)的實際情況，在全國率先設立獨立的證券期貨糾紛調解中心，探索構建行業(yè)自律、專業(yè)調解、仲裁（訴訟）、行政監(jiān)管“四位一體”資本市場投資者糾紛解決機制，保護投資者權益；四是探索建立轄區(qū)監(jiān)管合作與協(xié)調機制，完善“一行三局”之間以及與地方政府之間的監(jiān)管協(xié)作和聯(lián)動機制，在跨境執(zhí)法方面加強與香港等境外監(jiān)管機構的溝通協(xié)作；五是通過邀請國際金融機構開展專題培訓、舉辦跨境金融研討會等多種形式，提升監(jiān)管干部的能力和水平；六是加強與人民銀行深圳中心支行、深圳市市場監(jiān)督管理委員會等部門的信息共享，深圳轄區(qū)已基本形成了統(tǒng)一聯(lián)通、全覆蓋的資本市場誠信體系。未來前海將逐步形成一個比較健全的、與國際接軌的區(qū)域性證券監(jiān)管體系。

　　在前海建設一個開放的、國際化的、監(jiān)管有序的多層次資本市場體系，將實現(xiàn)香港的先進的金融服務業(yè)資源與內地豐富的產業(yè)資源的對接，既有利于支持和鞏固香港國際金融中心的繁榮穩(wěn)定，也有利于內地產業(yè)經濟的轉型升級，有利于推進人民幣國際化的進程，有利于國內金融行業(yè)提升國際競爭力，有利于為國家“一帶一路”建設提供國際化的投融資平臺，為國內實體企業(yè)實施“走出去”戰(zhàn)略提供金融服務。應把前海多層次資本市場建設作為深圳金融發(fā)展的新機遇，加大基礎設施建設和資源整合，為前海多層次資本市場建設提供更有力的配套支持。

　　3.營造國際化、法治化的營商環(huán)境

　　目前，前海多層次資本市場體系建設中，最大的短板在于軟件，而不在硬件。在民商事法律適用、爭議解決機制、金融監(jiān)管體制、中介服務等軟環(huán)境方面與國際主要資本市場存在較大差異，影響國際金融機構與投資者參與前海多層次資本市場建設的熱情與信心。

　　從境外的經驗來看，阿聯(lián)酋的迪拜通過創(chuàng)建“金融法律特區(qū)”的形式，充分吸收英美法系法律規(guī)則和監(jiān)管體系，引進境外法官參與審理金融案件，建立了與國際成熟金融市場規(guī)則體系接軌的制度體系，大大增強了國際金融機構的信心和安全感，這是迪拜能夠迅速成長為一個重要的新興國際金融中心的一個關鍵因素。這一經驗值得深圳學習、借鑒。

　　習近平總書記2012年12月視察前海時指出，前�？梢栽诮ㄔO有中國特色的社會主義法治示范區(qū)方面積極探索，先行先試。建議深圳抓住粵港澳自貿區(qū)獲批的難得機遇，充分利用特區(qū)立法權，對在香港被證明比較成熟的包括金融方面的民商事法律規(guī)則進行梳理、研究，把這些國際化規(guī)則轉化為適用于前海的內地法律，力爭實現(xiàn)前海民商事法律的基本規(guī)則與香港等國際成熟資本市場的規(guī)則基本一致，為境外金融機構提供可以理解、信任的、符合國際標準的市場經濟法律環(huán)境。

　　通過上述努力，將能夠更好地貫徹前海開發(fā)開放國家戰(zhàn)略、落實習近平總書記提出的一系列新要求，為香港服務業(yè)發(fā)展擴大空間，在推動香港結構優(yōu)化方面發(fā)揮杠桿作用，并在支持和鞏固香港國際金融中心地位的過程中，使深圳金融市場和行業(yè)獲得自身的提升和發(fā)展。深圳金融的國際化、法治化、市場化的水平也必將由此躍上一個新臺階。（作者系中國證監(jiān)會深圳監(jiān)管局局長）