中工時評：利率市場化動了誰的“奶酪”

本網評論員 趙昂

　　在今年兩會的記者會上，中國人民銀行行長周小川對媒體表示，“存款利率放開肯定是在計劃之中。”并且，“很可能在最近一兩年就能夠實現”。這是央行負責人首次對外透露利率市場化時間表。

　　自1999年10月，央行首次批準中資商業(yè)銀行在對中資保險公司進行符合條件的長期大額協議存款時可協商利率以來，中國利率市場化改革已經歷了14年的探索期。在現階段，我國金融機構貸款利率已經于去年7月19日全面放開，但金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限僅為基準利率的1.1倍，利率市場化的最重要一步——存款利率市場化尚未放開。

　　長期以來，由于我國金融機構的存貸款利率都被嚴格限制在規(guī)定數值，使得銀行之間無法通過調整存貸款利率來增強自身競爭力。久而久之，銀行的主要利潤來源便是吃“存貸差”，即“吃掉”企業(yè)貸款利率和居民存款利率之間的差值。

　　穩(wěn)定的存貸差使銀行“躺著就能掙錢”，銀行之間的競爭只取決于誰能吸引足夠多的居民存款即可。而由于所有銀行利息都相同，居民自然傾向于將存款存入網點最多的大型國有商業(yè)銀行，以方便于辦理業(yè)務，畢竟，跨行辦理業(yè)務，需要交不小的手續(xù)費。一些國有商業(yè)銀行因此熱衷于四處開設新網點，但怠于網絡金融方面的業(yè)務開拓，甚至連怠于加強網點服務人員的綜合素質，對儲戶是“冷眼相對，愛存不存”。

　　而如果存款利率實現市場化，銀行穩(wěn)定的存貸差收入將不復存在，不同銀行之間可以通過設定不同的利率來相互競爭。相對于需要支付大量房租和人力成本的傳統銀行，在互聯網領域建樹更多、卻不必背負“網點開支”的民營銀行將擁有更大競爭力。目前即將“配對”申請民營銀行牌照的企業(yè)，許多都有電子商務背景。在網絡時代，銀行轉賬只需要鼠標輕輕一點，支付款項甚至用手機就可以完成。

　　事實上，一旦利率市場化最終放開，股份制銀行和城市商業(yè)銀行為了爭奪資金，勢必在自身能夠承受的范圍之內提升存款利率以吸收居民存款，這樣的舉動甚至會迫使大型國有商業(yè)銀行亦加入加息行列，使得市場在金融資源的配置中起決定性作用，加大銀行業(yè)間的廣泛競爭。而這不僅將使長期被五大國有商業(yè)銀行“制霸”的銀行業(yè)版圖出現較大變局，并且也將對高企的房價和中小企業(yè)發(fā)展產生一定的影響。因為，如果存款利率，尤其是大額存單利率上漲，投資者會傾向于利用存款保值而非購置不動產，中小企業(yè)也將更容易從資金已經充沛的股份制銀行和城市商業(yè)銀行獲得貸款。

　　利率市場化將會動很多人饕餮已久的 “奶酪”，但也將在金融市場內創(chuàng)造一些過去從未有過的“奶酪”，而這，在不遠的將來，產生中國金融業(yè)新的活力，并將影響至整個經濟領域。